Depois do incrível sucesso de Double Dragon II, Hollywood rapidamente entrou em contato com os donos dos direitos autoriais para produzirem um filme baseado nos famosos irmãos lutadores. O lançamento no cinema foi planejado para 1990, fazendo com que a Technos americana pressionasse as equipes do Japão para desenvolverem rapidamente um terceiro jogo da série, para terem um novo lançamento simultâneo com o filme. Por motivos orçamentais, Double Dragon III não foi desenvolvido pelos mesmos programadores e designers dos dois primeiros jogos, e o orçamento foi reduzido até a mesma quantia usada para o primeiro Double Dragon. Kishimoto Yoshihisa, além de ter que trabalhar com uma equipe de um novo estúdio com experiência insuficiente em videogames, também foi forçado a adicionar recursos que infelizmente prejudicaram o princípio básico de ter um jogo em terceira pessoa e dez personagens jogáveis e intercambiáveis.
Quando o jogo foi lançado, as críticas foram negativas, e algumas pessoas chegaram ao ponto de duvidar que havia uma ligação com os dois jogos anteriores da série. Contudo, ele foi elogiado pelas ideias originais, como um sistema de upgrade e ataques triplos quando os três personagens estavam no mesmo lugar. Kishimoto Yoshihisa admitiu que ele próprio estava desapontado por não ter tido liberdade para criar um mundo digno da série, devido às restrições impostas.